Amerikaanse inflatiecijfers van 10 november worden belangrijke test voor Bitcoin - BLOX | Nieuws

Voor Bitcoin-investeerders staat er volgende week een cruciaal moment op de agenda. Op dinsdag 10 november publiceert de Amerikaanse overheid nieuwe inflatiegegevens. Hoewel dit misschien voornamelijk van belang lijkt voor economen, kunnen dergelijke cijfers aanzienlijke invloed hebben op de stemming op de financiële markten. De kernvraag is niet alleen hoe sterk de prijzen zijn gestegen, maar vooral wat deze cijfers betekenen voor de volgende renteverandering van de Amerikaanse centrale bank.

De publicatie van de consumentenprijsindex (CPI) door het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics (BLS) vindt plaats op 10 november om 08.30 uur lokale tijd in New York, wat overeenkomt met 14.30 uur in Nederland. Op dat moment worden zowel de totale inflatie als de kerninflatie gepresenteerd. De kerninflatie houdt de volatiele prijzen van voedsel en energie buiten beschouwing. Beleggers zijn geïnteresseerd in beide cijfers, omdat ze verschillende inzichten kunnen bieden in de prijsdruk.

De vorige inflatiepublicatie gaf weinig aanleiding tot optimisme. In september stegen de consumentenprijzen met 0,6 procent ten opzichte van augustus. In vergelijking met een jaar eerder waren de prijzen met 3,7 procent gestegen. De kerninflatie kwam uit op 2,6 procent op jaarbasis, waarbij vooral de stijgende benzineprijzen bijdroegen aan de aanzienlijke maandelijkse stijging van het totale prijspeil.

Het verschil tussen totale inflatie en kerninflatie is van belang. Een tijdelijke stijging van energieprijzen kan de totale inflatie opdrijven, terwijl andere prijzen minder fluctuerend zijn. Aan de andere kant kan een aanhoudende stijging van de kerninflatie duiden op bredere prijsdruk in de economie. Eén maand aan gegevens is onvoldoende voor een definitieve conclusie, maar de nieuwe cijfers kunnen wel de verwachtingen beïnvloeden.

De Amerikaanse rente speelt een cruciale rol in deze context. De Federal Reserve probeert de inflatie onder controle te houden zonder de economie onnodig te vertragen. Een hogere rente kan lenen duurder maken en investeringen met meer risico, zoals aandelen en Bitcoin, onder druk zetten. Bij een lagere rente kunnen financiële omstandigheden echter soepeler worden, hoewel de werkelijke reactie afhankelijk is van meerdere factoren.

Volgens een vooruitblik van Reuters, gepubliceerd op 6 november, zijn beleggers na de scherpe daling van technologieaandelen op zoek naar signalen over het rentebeleid in december. De nieuwe inflatiegegevens kunnen hierbij een belangrijke rol spelen. Het is echter niet zo dat de Fed automatisch op een enkel CPI-rapport reageert; beleidsmakers kijken ook naar de arbeidsmarkt, economische groei en andere inflatiemaatstaven.

Wat kan een hogere of lagere inflatie betekenen voor Bitcoin? Er zijn drie mogelijke reacties. Als de inflatie duidelijk hoger is dan verwacht, kan dit de kans op langdurig hoge rentes vergroten. In dat geval kunnen risicovolle beleggingen, waaronder Bitcoin, onder druk komen te staan, hoewel een daling niet gegarandeerd is. Aan de andere kant kan een lager dan verwacht inflatiecijfer leiden tot minder renteverhogingen, wat de vraag naar risicovollere beleggingen zoals Bitcoin kan ondersteunen. Als de inflatiecijfers overeenkomen met de verwachtingen, kan de reactie beperkt zijn en vooral afhangen van de details van het rapport.

Daarnaast is het belangrijk om op te merken dat de reacties op de inflatiecijfers niet alleen afhangen van het absolute percentage. Stel dat de totale inflatie daalt, maar de kerninflatie onverwacht stijgt; in dat geval kunnen aandelen en Bitcoin negatief reageren. Het gaat dus om de combinatie van de cijfers, de verwachtingen vooraf en de interpretatie door beleggers.

Deze week werd opnieuw duidelijk dat Bitcoin niet losstaat van de bredere markt. Amerikaanse technologieaandelen kregen een stevige klap en de Nasdaq verloor op donderdag 5 november ongeveer 5,5 procent. Zorgen over de hoge kosten van investeringen in kunstmatige intelligentie en de algemene economische situatie droegen hieraan bij.

Beleggers moeten op dinsdag vooral letten op de maandelijkse en jaarlijkse stijging van de totale CPI, de cijfers voor de kern-CPI en het verschil met de marktverwachtingen. Ook de reactie van obligatierentes en de dollar kan inzicht geven in hoe beleggers het nieuws interpreteren. Later in de week, op vrijdag 13 november, worden bovendien de Amerikaanse producentenprijzen gepubliceerd, die prijsveranderingen in eerdere fasen van de productieketen meten en aanvullende informatie bieden, maar niet direct vergelijkbaar zijn met consumentenprijzen.

Voor Bitcoin betekent dinsdag dus geen gegarandeerde stijging of daling, maar eerder een nieuwe test van het marktsentiment. Na een zwakke beursweek kan het verschil tussen de verwachtingen en het werkelijke inflatiecijfer bepalend zijn voor de eerste reactie. Beleggers die de uitkomst willen begrijpen, moeten niet alleen naar de koersgrafiek kijken, maar ook naar de inhoud van het Amerikaanse rapport.